Как заработать на волатильности: длинный стрэддл по акциям Coreweave

Рынок снова показывает низкие уровни волатильности: индекс VIX закрылся на отметке 14,99, что является минимумом 2025 года. Когда волатильность падает, опционы становятся дешевле, и это открывает возможности для стратегий, рассчитанных на резкие движения цены. Одной из таких стратегий является длинный стрэддл.

Сегодня внимание привлекла компания Coreweave (CRWV) — акции с высокой отрицательной гаммой и потенциалом значительного движения в любом направлении.

Пример стратегии: инвестор располагает $34 000 и хочет вложиться в TSLA, но более консервативно. Вместо покупки акций он продаёт пут-опцион со страйком $340 и экспирацией 17 июля 2026 года. При этом резервирует сумму на случай исполнения опциона. За продажу такого опциона сейчас можно получить около $6 280 премии за год, что эквивалентно доходности 24,39% годовых.
Если к дате экспирации TSLA останется выше $340, опцион сгорит, а премия останется у продавца. Если же цена упадёт ниже этого уровня, придётся купить акции по $340. Убыток начнётся, если котировки снизятся ниже $277.

Риски:

• Ограниченная прибыль — максимум премия по опциону.
• Возможность падения акций и покупки по невыгодной цене.
• Пропуск роста в случае сильного ралли.

Снизить риск можно, превратив сделку в бычий пут-спред — например, купив пут со страйком $300. Это уменьшит максимальный убыток с $27 700 до $1 950.

Tesla остаётся лидером рынка электромобилей в США с долей около 70% и мощной экосистемой продаж, сервиса и зарядки. Компания продолжает масштабироваться, но, как и любые акции, её бумаги подвержены волатильности.

Опционы дают возможность получать доход, даже если компания не платит дивиденды, но требуют грамотного управления рисками и понимания механики инструмента.

Главная угроза — время: при отсутствии движения премия «сгорает», и позиция несет убытки.
Настройка сделки по CRWVДля опционов с истечением 17 октября рассматривается покупка:

• Колл со страйком $95
• Пут со страйком $95

Общая премия составит $2520. Это и есть максимальный риск.

• Нижняя точка безубыточности: $69,80
• Верхняя точка безубыточности: $112,02

Таким образом, если цена акций CRWV вырастет выше $112 или упадет ниже $70, сделка выйдет в плюс.

Управление рисками
Чтобы снизить вероятность больших потерь, трейдер может:

• Установить стоп-лосс на уровне 20% от вложенной премии (около $500).
• Определить цель по прибыли около 40%.
• Рассмотреть досрочный выход из позиции к середине сентября, если движения так и не произойдет.

Размер позиции критически важен: она не должна составлять более 1–2% от портфеля.

Фактор волатильности
Подразумеваемая волатильность по CRWV сейчас на уровне 82,36% — это минимум за 12 месяцев, в то время как максимум доходил до 172,94%. Это означает, что опционы относительно дешевые, и рост IV в будущем может сыграть на руку покупателю.
Рыночный фон
Согласно данным аналитиков:

• 5 рекомендуют покупать акции CRWV,
• 16 советуют держать,
• 1 рекомендует продавать.

Вероятность успеха сделки оценивается примерно в 40,6%.

Длинный стрэддл на CRWV может быть интересным вариантом для трейдеров, ожидающих сильного движения цены. Однако стоит помнить, что при стабильной динамике акций премия будет таять ежедневно, и убытки могут наступить быстрее, чем прибыль.