Фондовый рынок под давлением технологического сектора
Американские акции завершили вторник в красной зоне, а основные индексы обновили минимумы за месяц. Давление на рынок усилилось после резкого снижения технологических компаний, которые традиционно выступают точкой опоры для общего направления движения S&P 500 и Nasdaq. Amazon потерял более четырёх процентов, а Microsoft снизилась более чем на два после понижения рейтинга Rothschild & Co Redburn, что сразу же охладило настроения в секторе.
Инвесторы продолжают оценивать риски перегретых оценок IT-гигантов. Падение затронуло чипмейкеров, усиливая общий негатив. Сектора, которые прежде выступали драйвером роста капитализации рынка, теперь сами стали источником волатильности.
Слабость экономики проявляется через рынок труда
Снижение индексов не стало равномерным, поскольку котировки частично восстановились после данных ADP, указывающих на охлаждение спроса на работников. Работодатели сокращали в среднем около двух с половиной тысяч позиций в неделю. Это давление на рынок труда резко контрастирует с тем, что наблюдалось большую часть года, и рынок воспринимает такую статистику как дополнительный аргумент в пользу осторожности ФРС.
Доходность десятилетних казначейских бумаг опустилась к уровню немного выше четырёх процентов. В комментариях представители ФРС отмечают, что инфляция остается умеренно повышенной, но уже не демонстрирует тенденций к повторному ускорению.
Потребитель ослабевает, а торговые гиганты готовятся отчитаться
Отдельным негативным сигналом стало падение Home Depot более чем на шесть процентов после снижения годового прогноза прибыльности и признаков сокращения спроса на дорогостоящие товары для дома.
Ритейлеры снова оказываются в фокусе. Отчёты Target и Walmart, которые выйдут в ближайшие два дня, помогут понять, насколько устойчиво потребительское поведение в условиях высокой стоимости займов и растущего накопления долгов households.
Впереди — плотный блок макростатистики
Текущая неделя насыщена большим количеством отложенных экономических данных. Рынок готовится к серии отчётов, включая протоколы ФОМС, статистику по торговому балансу, показателям рынка жилья, а также индексы деловой активности. Эти данные способны изменить краткосрочные ожидания по денежно-кредитной политике. Вероятность снижения ставки в декабре остаётся около сорока восьми процентов, что отражает неопределённость в ожиданиях участников рынка.
Прибыльность компаний остаётся сильной, но рынок фокусируется на рисках
Тем не менее, рынок в текущий момент оценивает не столько прошедшую отчётность, сколько устойчивость будущих потоков прибыли в условиях замедления экономики и сохраняющегося давления на потребителей.
Реакция мировых рынков усилила общую слабость
Снижение продолжилось и на зарубежных площадках. Европейские индексы фиксируют месячные минимумы, а японский Nikkei упал более чем на три процента. В Азии сохраняется осторожность из-за замедления спроса и слабой динамики промышленного сектора Китая.
Инвесторы предпочитают кэш и госбумаги, что подтверждается ростом цен на облигации и снижением инфляционных ожиданий.
Лидеры снижения и роста среди акций США
Технологический сектор стал главным источником давления. Слабость проявилась среди всех ключевых игроков — от Amazon и Microsoft до Nvidia и Tesla. Частично негатив подкреплён понижениями рейтингов и снижением аппетита к риску перед выходом отчётов Nvidia.
Существенные просадки наблюдались в полупроводниковой отрасли. Снижение Marvell, Micron, AMD и ARM усилило распродажи.
Отдельные компании, напротив, продемонстрировали устойчивость. Amer Sports показала сильную динамику выручки, Medtronic превзошла прогнозы по доходу, а Warner Bros Discovery получила поддержку на фоне сообщения о потенциальном сделке с консорциумом инвесторов.
Подписывайтесь на меня и всегда будьте в курсе главных событий на финансовых рынках.
Telegram: @bigstakegame
Twitter: @BigStakeTrades
Telegram: @bigstakegame
Twitter: @BigStakeTrades