Поддержка рынков перед решением ФРС
Американские фондовые индексы завершили торговую сессию вторника в плюсе, укрепившись на ожиданиях мягкого решения Федеральной резервной системы. S&P 500 прибавил +0,23%, Dow Jones вырос на +0,34%, а Nasdaq 100 — на +0,74%. Инвесторы уверены почти на 100%, что по итогам заседания в среду ФРС снизит базовую ставку на 0,25 п.п., до диапазона 3,75–4,00%.
Кроме того, рынки закладывают 90% вероятность еще одного аналогичного снижения на декабрьском заседании, а к концу 2026 года ожидают совокупное смягчение политики на 115 базисных пунктов — до уровня около 2,95%.
Завершение количественного ужесточения
Главным драйвером оптимизма стало предположение, что ФРС готовится завершить программу количественного ужесточения (QT), при которой баланс регулятора сокращается, а ликвидность изымается из системы. Если программа действительно будет остановлена, это может стать сильным позитивом для фондового и долгового рынков.
Хотя в этот раз не публикуются экономические прогнозы и “dot plot”, участники рынка ожидают комментариев Джерома Пауэлла, которые могут задать тон для дальнейшей динамики доллара, облигаций и акций.
Сильные макроданные
Несмотря на признаки замедления экономики, свежая статистика оказалась неожиданно сильной. Индекс цен на жилье FHFA вырос на +0,4% за август, превысив прогноз. Производственная активность в Ричмонде улучшилась на 13 пунктов, а индекс потребительского доверия снизился лишь незначительно, оставаясь выше ожиданий. Эти данные укрепили надежду на «мягкую посадку» экономики.
Поддержка со стороны внешней политики
Фон также оставался позитивным благодаря новостям о предварительном торговом соглашении между США и Китаем, которое может быть окончательно подписано в четверг на саммите АТЭС. Пекин согласился не ограничивать экспорт редкоземельных металлов и увеличить закупки американской сельхозпродукции. Взамен США отказались от планов введения 100%-ных тарифов.
Сезон отчетности: фокус на техгигантах
Неделя обещает стать насыщенной — отчеты представят 173 компании из индекса S&P 500, включая пять представителей “Великолепной семерки”. В среду отчитаются Alphabet, Meta и Microsoft, а в четверг — Apple и Amazon. По данным Bloomberg Intelligence, уже 84% компаний превзошли прогнозы прибыли, что делает квартал лучшим с 2021 года, хотя темпы роста прибыли замедлились до +7,2% год к году.
Политические риски и торговые споры
Тем временем на рынке сохраняется неопределенность из-за продолжающейся пятой недели шатдауна правительства США. Около 640 тысяч госслужащих находятся в вынужденном отпуске, что уже отражается на статистике и деловой активности.
Дополнительным фактором неопределенности стало заявление президента Трампа о введении 10%-ных тарифов против Канады из-за политического конфликта с властями Онтарио. В начале ноября Верховный суд рассмотрит законность так называемых «взаимных тарифов» Трампа — решение может существенно ограничить его торговые полномочия.
Динамика акций и лидеры роста
Технологический сектор вновь стал главным двигателем рынка. Nvidia подскочила почти на +5% после сообщений о новых партнерствах и планах вывести на рынок чипы с интеграцией квантовых вычислений. Microsoft прибавила около +2%, получив поддержку на фоне новости о том, что компания получит 27% долю в новой коммерческой структуре OpenAI, оцененной в $135 млрд.
PayPal вырос на +4% после сообщений CNBC, что его цифровой кошелек будет интегрирован в ChatGPT. Региональная фармацевтическая компания Regeneron прибавила свыше +11% на фоне сильной отчетности, а UPS — +8% благодаря росту скорректированной прибыли.
Среди аутсайдеров оказались D.R. Horton (-3%) и Royal Caribbean (-8%), разочаровавшие инвесторов слабыми результатами.
Подписывайтесь на меня и всегда будьте в курсе главных событий на финансовых рынках.
Telegram: @bigstakegame
Twitter: @BigStakeTrades
Telegram: @bigstakegame
Twitter: @BigStakeTrades