Акции США выросли: чипмейкеры тянут рынок вверх, доходности снижаются
2025-09-29 23:47
Рост индексов и падение доходностей
В понедельник американские фондовые индексы закрылись в плюсе. S&P 500 прибавил +0,26%, Dow Jones вырос на +0,15%, а Nasdaq 100 укрепился на +0,44%. Рост поддержали снижающиеся доходности гособлигаций: доходность 10-летних Treasuries упала на 3 б.п. до 4,14%. Инвесторы делают ставку на то, что серия слабых данных по рынку труда даст ФРС основания продолжить цикл снижения ставок.
Чипмейкеры вытянули технологический сектор
Лучше рынка выглядели акции производителей микросхем. GlobalFoundries и Micron прибавили свыше 3%, Lam Research выросла более чем на 2% после апгрейда от Deutsche Bank, а Nvidia и AMD укрепились более чем на 1%. Подъём сектора стал главным драйвером Nasdaq.
Давление на энергетику и скачок золота
На противоположном полюсе оказались нефтяные компании. Падение цен на WTI более чем на 3% вызвало просадку акций Exxon, Chevron и ConocoPhillips на 2–3%. Одновременно золото обновило исторический максимум, превысив $3 800 за унцию, чему способствовали ожидания мягкой политики ФРС и растущие тарифные риски.
Макростатистика и риторика ФРС
Из макроданных выделился рост незавершённых сделок по продаже жилья в августе на +4% м/м — максимум за пять месяцев. При этом индекс деловой активности ФРБ Далласа разочаровал, опустившись до -8,7.
Комментарии представителей ФРС разделились: Джон Уильямс отметил снижение инфляционных рисков и намекнул на целесообразность снижения ставок, тогда как Бет Хэммак подчеркнула, что инфляция не вернётся к цели ФРС до 2027–2028 годов.
Риски шатдауна и корпоративные сделки
Главным политическим риском остаётся возможная приостановка работы правительства, если Конгресс не примет временный бюджет к среде. Белый дом уже предупредил о возможных массовых увольнениях.
На корпоративном фронте выделились сделки и апгрейды. Genmab покупает Merus за $8 млрд (+35% к котировкам MRUS), Electronic Arts приобретена консорциумом инвесторов за $55 млрд (+4% к акциям EA), а Western Digital выросла на 9% после повышения целевой цены. Среди аутсайдеров — MoonLake, обвалившаяся на 89% из-за провала клинических испытаний.
Взгляд вперёд
Рынки оценивают вероятность снижения ставки ФРС на 25 б.п. в конце октября в 89%. На этой неделе инвесторы ждут статистику по занятости (JOLTS, ADP, NFP), индекс ISM и данные по заявкам на пособие. Торговые и тарифные новости также могут добавить волатильности.
Подписывайтесь на меня и всегда будьте в курсе главных событий на финансовых рынках.