Рынки в ожидании решающей недели: ставки, Big Tech и торговая война
Американские фондовые индексы вошли в последнюю неделю октября с обновлёнными рекордами. Поводом послужили более мягкие данные по инфляции за сентябрь — индекс потребительских цен вырос всего на 0,3% за месяц и на 3% в годовом выражении, что ниже прогнозов. Это усилило ожидания снижения ставок со стороны ФРС и задало позитивный тон для рынков.
Однако впереди — неделя, насыщенная ключевыми событиями: заседание Федеральной резервной системы, серия отчётов крупнейших технологических компаний и встреча президента США Дональда Трампа с председателем КНР Си Цзиньпином на саммите АТЭС в Южной Корее.
Заседание ФРС: ставка и политика ликвидности
Главным событием среды станет заседание ФРС, где почти наверняка последует снижение ключевой ставки. Основное внимание инвесторов сосредоточено на пресс-конференции Джерома Пауэлла в 14:30 по восточному времени. Рынок ожидает намёков на декабрьское решение и возможное завершение программы сокращения баланса — так называемого «количественного ужесточения».
Мягкие данные по инфляции дают центробанку возможность действовать осторожно: экономика сохраняет устойчивость, а риски перегрева снижаются. Потенциальное заявление о паузе в сокращении баланса может стать сигналом к росту ликвидности и поддержке активов, особенно в чувствительных к ставке секторах — недвижимости и IT.
Big Tech: проверка AI-оптимизма
На этой неделе внимание мира приковано к отчётам «пятёрки» технологических гигантов. В среду публикуются результаты Alphabet, Meta и Microsoft, а в четверг — Apple и Amazon.
Эти компании составляют ядро американского рынка и воплощают в себе надежды на «революцию искусственного интеллекта». Google отчитается о динамике рекламы и развитии AI-инструментов, Meta — о доходах от рекламы и убытках Reality Labs, Microsoft — о росте Azure и коммерциализации Copilot. Apple представит данные о спросе на iPhone в Китае, а Amazon — о марже e-commerce, успехах AWS и росте рекламного бизнеса.
Совокупно эти отчёты станут ключевым индикатором того, оправданы ли огромные инвестиции в искусственный интеллект, или рынок переоценил потенциал технологий.
Встреча Трампа и Си: сделка или эскалация
В пятницу на саммите АТЭС состоится личная встреча Дональда Трампа и Си Цзиньпина — событие, способное кардинально изменить настроение рынков. Встреча пройдёт за день до возможного введения новых 100%-ных тарифов на китайские товары, назначенных на 1 ноября.
Инвесторы надеются хотя бы на временное перемирие, которое отсрочит эскалацию конфликта и создаст основу для продолжения переговоров. Сценарий сделки или даже частичного прогресса может вызвать ралли в акциях с высокой экспозицией к Китаю — в частности, в полупроводниковом, автомобильном и промышленном секторах.
Но провал переговоров или новые угрозы со стороны Вашингтона способны резко увеличить волатильность и спровоцировать фиксацию прибыли перед уикендом.
Энергетика и макроэкономика
В конце недели отчётность представят нефтяные гиганты Exxon Mobil и Chevron. Инвесторы ждут комментариев о состоянии глобального спроса, динамике добычи и стратегиях распределения капитала.
Кроме того, в четверг выйдет предварительный отчёт по ВВП за третий квартал — первый полноценный взгляд на состояние экономики США. Рынок оценит вклад потребительских расходов, инвестиций и экспорта, чтобы понять, насколько устойчиво текущее восстановление.
Инфляция и позиционирование к концу года
Пятничный индекс базовых расходов на личное потребление (Core PCE) — любимый показатель ФРС — покажет, подтверждается ли замедление инфляции. Вкупе с решением Федрезерва, отчётами Big Tech и итогами саммита Трамп–Си это создаёт уникально напряжённый фон для портфельных решений на конец 2025 года.
Инвесторы балансируют между надеждой на мягкую монетарную политику и рисками замедления экономики. От исхода этой недели во многом зависит распределение капитала между секторами и аппетит к риску на оставшиеся месяцы года.
Подписывайтесь на меня и всегда будьте в курсе главных событий на финансовых рынках.
Telegram: @bigstakegame
Twitter: @BigStakeTrades
Telegram: @bigstakegame
Twitter: @BigStakeTrades