Рынки входят в новую неделю после резкого обвала в пятницу, вызванного угрозой Дональда Трампа ввести «массовые тарифы» на Китай. Поводом стало ужесточение Пекином экспортных правил на редкоземельные металлы — стратегическое сырьё для производства электроники, автомобилей и оборонных технологий. На фоне продолжающейся остановки работы правительства США и неопределённости с макроэкономической статистикой это создаёт уникальную смесь политических и экономических рисков. Индекс S&P 500 перешёл в зону отрицательной гаммы, что повышает вероятность резких колебаний.
Торговая война 2.0 и редкоземельный шок
Трамп объявил о 100-процентных тарифах на китайские товары — одном из самых жёстких решений его второго президентского срока. Китай, контролирующий большую часть мирового рынка редкоземельных элементов, фактически применяет экономическое оружие, ограничивая доступ к сырью, необходимому для полупроводников, электромобилей и оборонных систем.
Сектор технологий, промышленность и производители электроники окажутся под особым давлением. Компании с сильной зависимостью от Китая и редкоземельных поставок будут в центре внимания инвесторов. Любые намёки на переговоры между Вашингтоном и Пекином, включая возможную встречу Трампа и Си Цзиньпина, могут вызвать кратковременные всплески оптимизма, но риски остаются крайне высокими.
Сезон отчётов: экзамен для финансового сектора
Эта неделя открывает сезон отчётности за третий квартал. На арену выходят крупнейшие банки США — JPMorgan, Goldman Sachs, Wells Fargo, Bank of America и Morgan Stanley. Результаты покажут, как чувствует себя экономика: растут ли потребительские кредиты, снижается ли качество активов, сохраняется ли спрос на инвестиционно-банковские услуги.
Особое внимание будет уделено чистой процентной марже и резервам под возможные потери по займам. Комментарии руководства банков относительно торговых рисков, влияния правительственного шатдауна и перспектив денежно-кредитной политики ФРС могут задать тон всему рынку.
Инфляция и потребитель: решающие индикаторы
Главным событием недели станет публикация сентябрьского индекса потребительских цен (CPI) в среду. После новых тарифов инвесторы ждут, не приведут ли торговые меры к росту импортных цен и новой инфляционной волне.
В четверг выйдут данные по розничным продажам, отражающие устойчивость американского потребителя — главного драйвера экономики. Если инфляция продолжит снижаться, а расходы останутся стабильными, сценарий «мягкой посадки» получит подтверждение. Но рост цен при ослаблении спроса может снова заставить ФРС пересмотреть планы смягчения политики.
Джером Пауэлл между политикой и экономикой
Выступление главы ФРС Джерома Пауэлла во вторник может стать главным катализатором движения рынков. От него ждут реакции на торговую эскалацию и на то, как шатдаун влияет на сбор статистики и прогнозы роста. Пауэллу предстоит сложная задача — признать риски инфляции от тарифов, но при этом не вступать в политический конфликт с администрацией. Любые намёки на изменение риторики ФРС могут вызвать сильные колебания на рынке облигаций и акций.
Технологии и здравоохранение под давлением
На этой неделе отчётность представят Johnson & Johnson, ASML, Taiwan Semiconductor и Intuitive Surgical.
Для технологического сектора это ключевой тест на устойчивость цепочек поставок и спрос на AI-инфраструктуру. Результаты ASML и TSM помогут понять, сохраняются ли инвестиции в полупроводники на фоне тарифной неопределённости.
Johnson & Johnson и Intuitive Surgical дадут представление о тенденциях в медицине и капитальных расходах больниц. Разнообразие секторов позволит инвесторам оценить, насколько широко торговая война и шатдаун начинают отражаться на корпоративных прибылях.
Неделя высокой турбулентности
На пересечении геополитики, макроэкономики и корпоративных отчётов рынки входят в одну из самых важных недель года. Торговая война, шатдаун, инфляционные данные и сезон отчётности создают уникальный коктейль неопределённости. Для инвесторов сейчас особенно важно сохранять дисциплину, не поддаваться панике и внимательно следить за сигналами с рынка редкоземельных металлов, банковских отчётов и риторикой ФРС.
Подписывайтесь на меня и всегда будьте в курсе главных событий на финансовых рынках.
Telegram: @bigstakegame
Twitter: @BigStakeTrades
Telegram: @bigstakegame
Twitter: @BigStakeTrades