Фондовые рынки растут на фоне ожиданий снижения ставки ФРС
2025-09-04 09:53
Оптимизм на Уолл-стрит
В среду американские фондовые индексы завершили торговую сессию преимущественно в плюсе. S&P 500 прибавил +0,51%, Nasdaq 100 вырос на +0,79%, а Dow Jones слегка просел на -0,05%. Поддержку рынку оказали падение доходностей гособлигаций и рост ожиданий скорого снижения процентной ставки ФРС.
Индекс VIX, отражающий уровень рыночной волатильности, оставался на низком уровне, а доходность 10-летних трежерис упала на 6 б.п. до 4,21%. Эти сигналы инвесторы восприняли как индикатор замедления экономики, что усилило веру в скорое смягчение денежно-кредитной политики.
Драйверы роста
Локомотивом роста стали технологические гиганты. Акции Alphabet подскочили более чем на +9% после судебного решения, позволившего компании сохранить браузер Chrome. Бумаги Apple подорожали более чем на +3% благодаря сохранению многомиллиардного соглашения с Google о поисковых сервисах.
Поддержку рынку оказала и динамика отдельных компаний. Macy’s прибавила свыше +20% на сильной отчетности, Western Digital выросла более чем на +4% после апгрейда от Morgan Stanley, а HealthEquity прибавила +7% на улучшенных прогнозах прибыли.
Давление на энергетику и отдельные сектора
В то же время энергетический сектор оказался под давлением. На фоне падения цен на нефть WTI более чем на 2% снизились акции ConocoPhillips, Halliburton, Occidental Petroleum и других компаний отрасли.
Сильное снижение также показали Intuitive Surgical (-5% на осторожных прогнозах менеджмента), Bruker Corporation (-11% на новости о размещении конвертируемых акций) и Dollar Tree (-8% на слабом прогнозе прибыли).
Макроэкономический фон
Американская статистика усилила картину охлаждения рынка труда. Количество вакансий JOLTS в июле упало до 10-месячного минимума — 7,18 млн против ожиданий 7,38 млн. Одновременно зафиксировано второе подряд снижение заказов на фабричную продукцию (-1,3% м/м).
В «Бежевой книге» ФРС прозвучали тревожные нотки: большинство регионов отметили стагнацию деловой активности и слабый потребительский спрос, при этом тарифы продолжают толкать цены вверх.
Ставки и риторика ФРС
Высказывания представителей ФРС добавили интриги. Кристофер Уоллер заявил, что ключевая ставка выше нейтрального уровня и требует скорого снижения уже на ближайшем заседании. В то же время Рафаэль Бостик выступил осторожнее, отметив, что видит лишь одно снижение ставки в этом году.
Фьючерсы на федеральные фонды закладывают 95% вероятность снижения ставки на 25 б.п. в сентябре и более 50% шанс повторного снижения в октябре.
Международный контекст
Европейские рынки завершили день ростом (Euro Stoxx 50 +0,64%), тогда как Азия показала смешанную динамику: Шанхайский композит упал на -1,16%, а Nikkei 225 — на -0,88%.
В долговом сегменте доходности облигаций Германии и Великобритании снизились вслед за американскими трежерис.
Рынок движется в состоянии балансирования между надеждами на смягчение ФРС и признаками замедления экономики. Технологический сектор продолжает оставаться ключевым источником позитива, тогда как энергетика и отдельные компании оказываются под давлением. Ближайшие данные по рынку труда и заседание ФРС станут определяющими для краткосрочных настроений инвесторов.
Подписывайтесь на меня и всегда будьте в курсе главных событий на финансовых рынках.