ИИ как двигатель роста
Неделя началась с эйфории на технологическом рынке: Nasdaq и S&P 500 обновили исторические максимумы благодаря мощному импульсу от AMD. Сделка компании с OpenAI на десятки миллиардов долларов стала символом новой волны капиталовложений в ИИ-инфраструктуру. Рынок вновь поверил, что рост расходов на искусственный интеллект скоро превратится в реальные прибыли.
Этому способствовали ожидания мягкой политики ФРС и устойчивость американской экономики. Несмотря на повышение доходности 10-летних казначейских бумаг, инвесторы сохраняли интерес к акциям роста, особенно в технологическом секторе.
Тень шатдауна и напряжение на облигационном рынке
Фон оставался тревожным: затянувшийся правительственный шатдаун парализовал публикацию макроэкономических данных, в том числе по инфляции и занятости. Это затрудняет прогнозы по ставке, хотя рынок по-прежнему оценивает почти 95%-ную вероятность снижения на заседании 28–29 октября.
Рост доходностей трежерис сдерживал аппетит к риску, особенно после осторожных комментариев некоторых представителей ФРС, предупреждавших о рисках инфляции из-за тарифов.
Золото и Биткоин бьют рекорды
Политическая неопределённость, шатдаун и ожидания смягчения ставки спровоцировали рост интереса к защитным активам. Золото впервые в истории превысило $4000 за унцию, а Биткоин установил новый рекорд выше $126 000. Восстановился и сектор золотодобычи, ставший одним из немногих аутсайдеров весны, но лидеров октября.
Волатильная середина недели
Во вторник и среду рынок балансировал между фиксацией прибыли и новыми апгрейдами в технологическом секторе. Сегмент полупроводников колебался, отражая как страх перегрева, так и продолжающуюся веру в ИИ-революцию.
К четвергу инвесторы начали осторожно выходить из перегретых позиций: доходности выросли, а комментарии ФРС звучали неоднозначно. На этом фоне ИИ-акции откатились, но их место временно заняли компании из циклических отраслей — авиаперевозчики и редкоземельные производители.
Пятница: обвал на фоне тарифных угроз
Финал недели оказался драматичным. Президент Трамп пригрозил «массовым повышением тарифов» на китайские товары в ответ на экспортные ограничения КНР по редкоземельным металлам. Это заявление вызвало резкую распродажу: Nasdaq упал на 3,5%, S&P 500 — почти на 3%. Лидеры роста недели — AMD, Nvidia, ARM — стали лидерами падения. Энергетика просела вслед за нефтью, а облигации подорожали — доходности рухнули к трёхнедельным минимумам.
Взгляд вперёд
Главный урок недели — баланс между эйфорией ИИ и политическими рисками остаётся хрупким. Оптимизм по ставкам и корпоративным прибылям поддерживает рынок, но шатдаун, тарифная риторика и волатильность доходностей легко вызывают коррекцию.
В ближайшие дни внимание инвесторов сосредоточится на возможном прогрессе в переговорах по шатдауну, новых данных по инфляции и подтверждениях реальных поставок и контрактов в сфере ИИ. Пока же рынок живёт между верой в будущее технологий и страхом перед политикой.
Подписывайтесь на меня и всегда будьте в курсе главных событий на финансовых рынках.
Telegram: @bigstakegame
Twitter: @BigStakeTrades
Telegram: @bigstakegame
Twitter: @BigStakeTrades