Понедельник принес инвесторам дозу оптимизма: S&P 500 вырос на 0,10%, Nasdaq — на 0,37%, а Dow Jones снизился на 0,52%. Главными драйверами роста стали новости о масштабных сделках и уверенность в перспективах искусственного интеллекта. OpenAI заключила соглашение с Amazon на покупку вычислительных мощностей AWS на сумму $38 млрд — сделка, мгновенно усилившая интерес к технологическому сектору.
Крупные сделки оживляют рынок
На рынке слияний и поглощений активность достигла максимума за квартал. Kimberly-Clark объявила о покупке производителя Tylenol — компании Kenvue — за $40 млрд в акциях и наличными. Хотя бумаги Kenvue взлетели на 12%, акции самой Kimberly-Clark рухнули более чем на 14%. Параллельно Eaton приобрела термобизнес Boyd за $9,5 млрд, сделав ставку на рост сегмента дата-центров.
ФРС посылает противоречивые сигналы
Рынки внимательно следили за высказываниями членов Федеральной резервной системы. Губернатор Стивен Миран заявил, что политика ФРС «слишком жесткая» и текущие ставки значительно выше нейтрального уровня. Лиза Кук также отметила риск ослабления рынка труда, но воздержалась от обещаний снижения ставок. В то же время президент Чикагского Федрезерва Остен Гулсби подчеркнул, что инфляция остается его главной заботой.
Фьючерсы отражают 66%-ную вероятность снижения ставки на 0,25% на заседании ФРС 9–10 декабря.
Слабые макроэкономические данные
Индекс ISM в производственном секторе снизился до 48,7 пунктов, оставаясь в зоне сокращения с марта. Однако индекс цен производителей упал до 58, что указывает на ослабление инфляционного давления. PMI от S&P Global, напротив, был пересмотрен в сторону повышения до 52,5, что сигнализирует о частичном восстановлении активности.
Политический фактор: внимание к Верховному суду
Инвесторы ожидают слушания в Верховном суде, который рассмотрит законность тарифов, введенных администрацией Трампа. Если суд подтвердит решения нижестоящих инстанций, правительству США придется вернуть компаниям более $80 млрд, что может ослабить президентские полномочия по введению тарифов.
Более 80% компаний S&P 500 уже превзошли прогнозы по прибыли, и аналитики называют текущий сезон лучшим с 2021 года. Однако рост прибыли в годовом выражении замедляется до 7,2% — минимального темпа за два года, а выручка увеличивается лишь на 5,9%.
Влияние продолжающегося шатдауна
Шестая неделя остановки работы федерального правительства продолжает давить на экономику и задерживает публикацию ключевой статистики. Экономисты опасаются, что длительный шатдаун приведет к снижению потребительских расходов и потерям рабочих мест, усиливая аргументы в пользу смягчения политики ФРС.
Реакция рынков и компаний
Технологические гиганты показали смешанную динамику. Amazon вырос на 4%, Nvidia — на 2,2% после повышения целевой цены от Loop Capital до рекордных уровней. Alphabet прибавила 0,9% на фоне планов разместить долговые облигации на $15 млрд. Meta стала аутсайдером, потеряв 1,6%.
Среди «голубых фишек» Dow лидерами падения стали Merck (-4,1%) и Nike (-3%). Энергетический сектор также оказался под давлением из-за роста доходности десятилетних облигаций до 4,1%.
На крипторынке Bitcoin упал на 2,6%, что потянуло вниз акции Coinbase (-3,9%) и Marathon (-2,5%). Исключением стала Riot Platforms, выросшая почти на 5%.
Американские рынки по-прежнему балансируют между надеждой на технологический рост и тревогами по поводу экономики. Пока ФРС готовится к декабрьскому заседанию, а правительство ищет выход из шатдауна, инвесторы следят за отчетами компаний и намеками на будущее денежной политики.
Подписывайтесь на меня и всегда будьте в курсе главных событий на финансовых рынках.