История знает немало примеров, когда падение одного игрока вызывало лавинообразный эффект. В 2021 году обрушение семейного офиса Archegos оставило крупнейшие банки с миллиардными убытками. LTCM в 1998 году поставил под угрозу всю финансовую систему. И это были не банки или страны, а частные структуры, чрезмерно заигравшиеся с риском.
Сегодня рынок наполнен хедж-фондами с одинаковыми ставками: на силу доллара, слабость остального мира и преимущество американских акций. Такие синхронные позиции делают систему крайне уязвимой — при повороте тренда распродажи могут стать катастрофическими.
Фактор неопределенности: слабый ФРС и непредсказуемый ТрампФедеральный резерв пока не спешит вмешиваться: высокая инфляция ограничивает его возможности снижать ставки. А рынок ждет не столько от ФРС, сколько от политиков — будет ли Трамп стоять на своем или его окружение сможет смягчить риторику?
Пока что ответа нет, а значит рынки остаются в состоянии хаоса. Каждая новая неделя может приносить еще более глубокие провалы, особенно если безопасные активы продолжат терять в цене.
Шаг от хаоса?Сегодняшняя ситуация — это не просто краткосрочная волатильность. Это тревожный звоночек более глубокой и системной нестабильности, порожденной политическими решениями. Торговые войны Трампа могут стать спусковым крючком нового глобального кризиса, если не будут остановлены.
Для инвесторов сейчас критически важно:
- Наблюдать за рынком облигаций и золотом — это главный барометр бедствия;
- Анализировать взаимосвязи между фондами, маржинальными позициями и требованиями ликвидности;
- Готовиться к возможному ухудшению ситуации, снижая экспозицию в рисковых активах и увеличивая долю кэша или краткосрочных облигаций.
- Ситуация еще может измениться. Но если никто не нажмет на тормоз, поезд рынков действительно мчится к обрыву.